金銀調整結束?底部出現了?回歸基本分析|還看金銀比率月線走勢

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香港反對派徹底瓦解
上次貼文是6月4日,相隔兩個月,無論香港或環球政局,或投資市場,都出現巨大變動,讓我們先來個簡短分析。先談香港政局,反修例事件爆發以來,我們寫過許多篇分析,許多重要預測都實現了,包括香港反對派陣營將會徹底失敗,包括這次衝突將是終極一決,敗者瓦解。相信大家對此都有切身感受。過去兩個月,震撼大事連連,反對派領袖黎智英一手創辦的「壹傳媒」一夜倒下,近日輪到教協,其他較細的組織都持續瓦解當中。發展超出許多人想像,也超出筆者想像,移民潮是這種「無法想像」下的現象之一。起初筆者認為中國共產黨可能利用「壹傳媒」的影響力,收拾叛離的人心,不會撲滅。還是來自內地的網友山頂先生見解高,他認為中國共產黨不會拖泥帶水,機會難得,會速戰速決,一劍放血,事實證明他說的對。

反對派組織雖逐步瓦解,但抗爭之心仍在,它獨立存在於個體之中,無法用法律或武力消滅。筆者認為之後中國共產黨會潮三個方面繼續追擊。第一是思想改造,教育入手。第二是改善民生,解決深層次矛盾,關鍵在土地供應,所以之後會從制度着手,可能包括瓦解城規會。第三,對反對派繼續施壓,直至出現反對派內部為了個人或組織利益,繼續生存而出現互鬥局面,徹底瓦解反對陣營的人心團結(最後一根稻草)。

回歸金銀比基礎分析
再談金銀市場,調整的時間同樣超出了許多人想像,包括筆者。金價2020年8月初創出每安士$2089美元的歷史新高後,反復回落,至今整整一年,期間有過數次反彈,但都未必走出弱勢。我們數次預測出現的「突破」都無以為繼。回顧種種分析,我們發現最準確反而是我們貼過數次,由馬田試畫出來的的金銀比月線走勢圖。

金銀比正沿着一條逐漸變小的下降通道前進,當觸及通道上線,比率下滑(金銀上升)。反之,觸及通道上線,比率下滑(金銀下跌),如此類推將比率不斷向下壓。如果依據這圖,當銀價於半年前的2月初升至高位,比率觸及下線時,其實應該暫時撤離。但,筆者沒有如此做,主因是當時比率才剛剛由新冠股災的歷史極端高位急降下來,難以確定下降通道是否成立?事實證明我們過份樂觀了!2月的銀價高位成了一個中期頂部,近兩月比率一下子反復向上,把我們的期望殺個操手不及,亦證明馬田分析出來的這條通道靠譜,可以作為未來買賣重要指標。

經過近日的金銀急跌,比率又再觸及通道的上線了,然後這兩天金價銀價又神奇地止住了跌勢,按通道前進規律,金銀比將見頂下降,意味金銀價格將上升。不過我們暫時審慎樂觀,你可以發現當比率觸及上線後,亦有機會是一種突破向上的格局,2020年1月就出現這種情況,結果金銀其後大跌,金銀比躍至歷史極端高位。

不過我們相信金銀價格再次大跌(推高金銀比)出現的機會較低,原因有二。第一,2020年1月份是馬田經濟信心模式ECM的重要拐點(2020.05),代表大變局。但現在不是,下個大變局拐點是2024.35,尚有近三年時間。第二,金銀比已經連升兩個月,規律上再大升機會不高。

不過操作上,我們仍然要十分小心。金銀比月線走勢圖反映的是較長時間的走勢,中間上落幅度甚闊,如果我們以觸及上線或下線作為買賣依據,那麼去年8月撤離後,就要守候至今才能再買進相關資產。喜歡短線操作,還得參考短線分析。另外,當比率向下降時,亦不會一降到底,如果把月線化作周期,會發現它開始下降後,中途亦有機會回彈測試上線阻力,例如去年9至11月便三度回彈。我們仔細於通道中加一條藍線,發現這可能就是回彈位,這個回彈位隨時前進,會反復向下,目前處於69左右。若金銀比不會一插到底,69的金銀比就是未來暫時撤離的依據了。同樣,當它突破69時亦是買進的時機,因為意味着金銀將有一輪較大升幅。

5月底,我們寫過一篇金價分析,當時金價剛好升穿下行通道上線,出現突破之勢,看法亦是過份樂觀了,近日又重返通道,往後是重返通道之上?還是下試通道支持位?同樣審慎樂觀,不排除出現極端情況,金價下滑至$1500才找到支持位。

不過如果留意過去一年金價走勢圖,會發現正以約兩個月跌及兩個月升的規律推進,5月見小頂後,8月出現底位,往後有機會出現一個兩個月左右的升浪去到10月。根據馬田早前貼出的時機佈陣,10月正好是黄金走勢一個周期的完結。當然,大家得非常小心,如果金價不能重返下降通道之上,10月亦可以構成一個低位,突破阻力位則在$1850及$1900。有投資金銀相關資產的勿切留意!

22 則留言

  1. 感謝 joe兄對金銀的最新分析
    另有一問, 這幾年以來網中多次提及的投資高手「山頂先生」, 有沒有寫blog, facebook 等?

  2. 謝謝祖兄分享,祝一切順安,您仍有留意加密貨幣嗎? 呢波黃金下跌,反而BTC ETH 升

    1. 我當然有留意。八月是馬田預測的比特幣panic cycle,但至今未有大跌,反而是行相反。近半年他的預測都出現這種情況,包括道指及納指。所以,我們要加入自己分析,有可能panic cycle剛好是相反,這亦可以出現。由於八月尚有兩星期,可以繼續觀察,等一等!

  3. 市場也特別注意到,美國有一家大數據公司PALANTIR,公布動用了5000萬美元買入實體黃金。公司共有23億可動用現金,大概用了2.2%。他們的營運總監明言買入黃金是為了預防黑天鵝事件發生。
    為何這家公司買入黃金會惹人關注?他們的本業是透過大數據做一些金融市場,反恐,國防等等大事的預測。所以市場上有點擔心,他們是不是察覺了一些東西,而其他人暫時未知。當然現在他們買入黃金的量還是很少,但是若果他們再持續買入大量黃金,便值得更加注意。

  4. Joe兄,見最近黃金跌咗,想去利昌買實金,但發現買賣差價500大元,請問有冇其他地方可以選擇?而差價會低啲?
    另外,現價值得買入嗎?

  5. 白銀更差, 如不快速拉升, 就會有急速調整
    我除了實金外, 其他金銀相關倉位已經出清
    希望 Joe兄有空更新金銀及股市動態, 群內金甲蟲亦多多發言討論

  6. 馬田目前看好,十月會出現turning point,可能是轉好。但是有些分析師則看淡,包括David Brandy,很快我會出綜合分析。

  7. hello你好呀,請教下師兄
    1.留意黃金價格走勢,,其實系應該留意邊一個指數會比較貼近香港買黃金價格?
    2.其實買金粒金條同金幣既分別系唔系在於,,,假設系中銀買金粒/金條就必須系中銀賣番先可以賣得最貼價,,,而金幣假設最熱門既楓葉同鴻運系中銀買 拎去恒生賣都一樣可以賣番禁上下既價錢? 禁金幣最流通性高既應該系咩重量較好?
    3.作投資加保值應該系金幣定銀行既金條金粒較好呢?

    thx !!師兄因為真系唔系太熟

    1. 1. 紐約期金或倫敦金都可以。沒有完全一樣的,原因是各地交割的黄金成色不同,價格怎也有會有少許差距。香港是九九金,交割金條的含金量是99%,歐美則不同。

      2. 買賣黄金像外幣對換,間間不同,有時有變動,但不一定賣回給同一公司。1安士的流通量較好,因國際金價也以1安士為單位。

      3. 金幣金條各有好處及缺點,選任何一種都可以。

      1. 我仲以為中銀買金粒要拎番去中銀賣先可以賣得貼價

        1.另外想問問,,中銀既九九九九實金 我見佢顯示1 兩 ,呢隻系金粒定系金條黎,,因為我見恒生賣既九九九九 一金衡両 系金條黎,,聽人講得多金條應該系5両裝,,1両就系金粒,,,呢隻九九九九實金就系d人平時講既保值黃金?

        2.同埋楓葉金幣都系9999金?
        多謝晒師兄解答 真系萬分感謝

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