油價調整或結束|向2023年高位進發|馬田:明年或見$240|9月將現轉捩點

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各位網友,不好意思,兩個多月未有出文!先報行蹤,筆者現身處內地,處理一些生意,由於工作較忙,抽不到時間寫分析。

兩個多月的時間,投資市場出現了許多變化,尤其是美國利率走勢,相信大家也有留意,這會留待日後才分析。筆者想先說說油價,在通脹高企及俄烏戰火持續之下,石油價格的走勢可以說是重中之重,影響十分巨大,油價不落,通脹難言消退。

筆者上次分析油價是3月,當時油價一度高見每桶130美元,4月回落至$100後回升,6月最高見$123.68,再度回調,挫至今周最低見$85.37。目前國際油價的走勢,跟3月底馬田的預測非常接近。3月31日,他在《Crude Oil & The Quarterly Close PRO》一文中指出,由於季度收市只達成一個牛市訊號($76.9),沒有收高於$112.25的第二個牛市訊號,故此在展開更大升浪前,會先測試季度支持位$84.93,上一季(4-6月)最低只見$92.93,今周的$85.37是否達成測試季度支持的預期呢?

筆者認為,這個可能性頗高。挫至$85.37後,油價已經再次回升至執筆時的$90以上,不排除未來個多月會再次測試季度支持,但目前應該屬於一個偏低的水平。油價走勢與馬田的油價的季度時機佈陣亦吻合,佈陣顯示今季是與上兩季相反的粉紅色。從季度技術走勢,筆者亦看到,$85.37剛好挫至非常接近季度上行線(綠線)的支持點。

從4到8月,馬田共寫了6篇的油價分析,一直維持2023年油價將見歷史新高的預測。其中較為重要是5月最後一個交易日寫的一篇《Crude Oil – A Glimpse of the Future》,指出如果5月收低於$128.8,6月收低於$112.25, 之後將會測試季度支持位。果然,油價於8月就下挫至$85.37。

若按季度時機佈陣繼續運行,今年第四季將是上升周期,然後去到明年首季將會創出一個高位,這是馬田一直預測的目標高位,不過隨着油價未做出完美的牛市訊號,他也根據時機佈陣,將目標推遲至2023年第四季,油價可高見$202或$293。中期目標則預測2023年首季可見$167或$187或$240。這大致與技術走勢吻合,從筆者繪製的技術圖可見,2023年首季可升至$160-$230之間。從馬田的油價月度時機佈陣可見,9月是油價走勢的方向轉變,意味9月將是新升浪的開始。

許多分析認為,油價由3月高位回落,是因為經濟衰退,這是從市場需求分析走勢的典型邏輯。不過近年油價發狂,更多是因為疫情與戰爭導致的供應短缺,需求雖下降,但供應降更多,一樣可以做成價格上升。

馬田則從陰謀論角度,指出是精英層有人想以高油價推動人們放棄化石能源,並指他居住的佛羅里達便有一間油公司被逼停產。類似的消息亦有傳媒報導,美國政府於5月取消了阿拉斯加100萬英畝的石油天然氣租約。另外,曾任特朗普政府環保局的Steve Milloy則指,這是環保份子不斷向政府施壓的結果。縱觀而言,從歐美各國的環保政策,對俄烏戰爭的策略等等,筆者覺得似乎有一種力量想將世界推向更嚴重的通脹,背後原因值得深思。

8 則留言

    1. 我目前持有少量中石油、中石化,另外美股則有海底鑽探(WTI)及2倍做多原油(UCO)。中資油企我有點擔心在國家政策下,未必能跟貼油價,中石油、中石化純買來收息。如果要貼油價,港股有3175

  1. 多謝祖兄分析!
    根据马田原油月度 array 图,9月 direction change 到10月升浪,连着 11-12 月相反方向再次探底支持位,跟着由 12 月到明年高位(估计能都刺激油价能如此激烈弹升应该只有战争),祖兄认为今次的月度 array 准确度是否够高?希望指教,多谢。

    1. 油價走勢與佈陣圖仍然吻合。九月方向轉變後,下個目標位在12月。希望盡快出一個詳細分析。

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