俄烏戰爭|油價發狂|價位目標是多少?試畫兩條可能路線圖|2023年首季或到$230

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下圖是馬田(Martin Armstrong)許多年前已經貼出來的「經濟信心模式ECM」,預測政經的各種大趨勢變化。他把大約2020年-2024年名為「Commidity Boom」周期,筆者將之譯為「商品爆升」。對此,筆者也曾半信半疑,商品會如何爆升?有可能爆升嗎?

當我們身處疫情前的通縮年代,當我們周遭接收到的資訊都是由一般的分析主導,想像力都會受到局限,這不單包括你,也包括筆者自己。可是,歷史就是那麼神奇,當以為新冠疫情推升的通脹也平平無奇時,一場突如其來的「俄烏戰爭」將周期一下子推向新階段。

俄羅斯是商品大國,能源、金屬、小麥,都是市場的供應中堅。網上找一下子資料,長長的名單令筆者意識到一個「商品爆升」周期已經啟動。俄烏兩國佔全球小麥供應合共30%,俄羅斯也是鉑金、鈀金、鎳、鋁、鋼的主要生產國,其中鈀金更佔絕對優勢,同時也是全球第四大白銀,第三大黄金生產國。

結果是,當歐美多國指責普京的「侵略」,開始對這個商品供應大國實施經濟制裁後,多種商品價格就開始噴發。美國芝商所的小麥期貨出現連續六日漲停,有兩三天陷入停止交易狀態,倫敦金屬交易所的期鎳至執筆時仍然未恢復交易。

主角當然是筆者一直看好的油價,3月7日一度高見每桶$130美元,從1月最低位$74美元計起,至3月7日升幅接近1倍。筆者原本預計油價會於$95美元附近有回調,只是,這次回調輕微,很快就因俄烏戰爭而噴發突破。有投資石油相關資產的,無論是期油、油股、石油ETF,定很想知道未來走勢會如何發展?

上一篇石油分析,筆者曾提到,馬田石油目標價的第一站是2023年首季「最保守」見$160,進取的可見$230。兩個月前,當油價還在$80以下,對這兩個目標半信半疑,但現在已不覺得不是那麼遙不可及了。經今季發展,筆者嘗試模擬未來的油價走勢,巧妙地竟與馬田的標目價不謀而合,都指向2023年首季見$160或$230。

圖1是較保守的放大型通道,顯示今個星期最高位$130是升過龍了。圖2是較進取的平衡型通道,顯示$130剛好觸及通道上方阻力線。筆者計算過,無論未來走那條通道,油價是很難跌低於$100了,至少這個「鐵底」可一直維持至2023年第一季。從這兩條道通看,今個月油價很大機會收高馬田定出的季度突破價$104.5。

不過筆者預計,經過俄烏戰爭首輪消息刺激,加上油價今周的「熾熱」,再配合兩條通道的計算,未來個半月大約都會於$105-$130這個區間横行,炒波幅的投資者,接近$130可沽,接近$105可買。上篇分析有截圖,馬田的「時機佈陣」顯示4月是油價的恐慌月份,小心突然出現的震盪。兩條通道會走那條呢?筆者選擇較進取的那條,即2023年首季見$230,依據此條通道,下個突破點大約在4月最後一個星期。

12 則留言

    1. 我覺得可以跟買。其實選工具都重要,小弟選的UCO,一定要炒出入,利潤才可觀。否則就不如買大油股或油股ETF了。我最近入了小量XLE,道富能源ETF,會繼續定投,好食正這個能源牛市。

  1. 小弟是透過沽出部份中石油,改投XLE的,因為發現中石油表現長期表現不及美股油企好。另外我亦買入了一隻中型美國油股叫WTI海底鑽探,是平步青兄兩年推介,但不打算多買,中小型油股適合刀仔鋸大樹。小弟是透過沽出部份中石化買入此股的。中美兩邊買,分散一下機會,以免吃不到這個油價狂潮。

  2. 我自己都有買FGX原油ETF, 計落帳面都賺左50%左右, 可以考慮將利潤轉過去玩UCO。

    1. 請稍等,我正寫一篇比較槓桿油股ETF、普通期油股、油企股、油企ETF在油價牛市表現,各有不同的。

  3. 你可繼續玩住FGX,區間波動我定得保守一點,在$108-$125左右,未那麼快再出現突破。高於130,我定會沽出,穩健為尚。

  4. 林祖兄,2022 第一季度的油价并无收高于 104.50,呢个情况下是否代表 2023 第一季吾会系最高点,反而可能拖到2023 第三季度先至会去到 2023 高峰($230)? 请指教.

    1. 突破了104.5亦計,不過季收只達成一個牛訊號,如我們之前提及的4會有調整。馬田剛出了分析,稍會縱合剖析,入了貨的不必擔心,升勢未變,只是波動難免。1-3月的季度波動便十分巨大,最低只有$74, 最高去到$130, 一種資產於一季升近90%,也真是十分驚人。

      1. 的确,小弟有同时间比对几只大的美油气公司股票,期油大跌反而呢D 股票并无跟贴跌幅,应该表示趋势无变,多谢祖兄分析。

        1. 這個商品大周期已經可以100%確認了,只差把握到好位入貨,及找對正確的資產工具。老實說,我也想像不出,一個俄烏戰爭可以如此深刻地影響商品價格。馬田也想像不出,他預測到戰爭,也預測到商品周期,但他分析不出,這場戰役會如此地推動商品上揚。好戲還在後頭,除了石油、天然氣、小麥,俄國也是白銀、黄金、鈀金、鉑金、化肥、鋼鐵、煤炭等等的主出口國,商品環環相扣,例如生產化肥原來要大量使用天然氣。這個大浪只是剛剛到走到中段。

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