後疫情時代 / 中港股市再出發

去年底當新冠疫情於中國爆發之初,沒有多少人料到這場世紀疫症會由「中國問題」演變成横掃全球的「世界問題」。疫情開始由武漢擴散出去,正正發生於2020.05(1月18日)前後之際,1月17日英國帝國學院首次將中國疫情發佈網上,1月21日美國西雅圖出現亞洲以外首宗病例。

疫情初期許多人都認定這是上天對中國人的懲罰,中國崩潰論又沸騰起來。誰料八個月後今天,中國竟成為控制疫情最好的地方之一。雖然有許多人仍然不相信中國政府官方公佈的數字,但數字歸數字,駁辯的意義何在?我們更關心是疫情對生活,對經濟民生的影響。從各種資訊,我們知道中國人正逐漸從疫症中恢復正常生產、正常生活。

國際貨幣基金組織上月發表全球來年經濟預測,首席經濟學家Gita Gopinath認為,中國將成為全球唯一有增長的經濟體。疫情沒有阻礙外資進入內地股市,歐美兩大指數基金,MSCI及富時羅素按原定計劃,將多隻A股納入其中。

就像2008金融海嘯一樣,當歐美經濟受到疫情重擊時,中國受影響程度卻相對輕微,3月美股出現世紀股災,道指大跌38%,中國滬深300指數只從高位回調16%,7月初已返回3月高位。今天英國公佈第二季GDP數據,創下歷史新高的20.4%,疫情令歐洲的通縮進一步加劇。一場新冠疫情像金融海嘯一樣,似乎更深地推動着世界權力及財富的重新分配。

我們經常追蹤的馬田,對中國的着墨不算多,但偶爾也會發表預測,論及範圍很廣,從人民幣到銀行體系都有涉及,由始至終都圍繞一個循環主軸,世界財富及資本重心將會逐步由歐美轉移到中國。其中有多處提及,中國將於2020年見底。

到了2032年,西方將會投降,世界經濟重心會轉移到亞洲。中國將於2020年見底,這個目標到達後將會是亞洲的復興。(3 April 2016, Political Change in 2020 or 2016)

中國應該於2020年見底,他們正處於發展階段,需要時間。西方與美國正以打擊私營企業去毀滅創造世界經濟的核心價值。(3 April 2015, China to become Financial Captiol of world, but not yet)

在馬田論及中國的文章中,經常出現一幅公元1000年至2010年世界財富分配佔比圖,中國正以自己獨特,有別與歐美、日本的方式,重新主宰世界的財富,轉捩點是八十年代的改革開放,財富佔比從八十年代初只及美國的六份一,到2010年已經追至美國的70%。1985-2037年的ECM經濟信心模式,其實就是整個財富轉移的過程。

我們預計中國股市經過2015及2018年兩次大小股災,已經於2020年見了底,將會重新出發展開新升浪,隨着國際資金、大型基金的進入,中國股市將發展得更加穩定,為未來作為世界經濟重心做準備,相信在這個升浪中,科技經濟將會取代舊有的製造業,成為中國經濟的龍頭,看看最近新成立的港版納指(恒生科技指數),成份股清一式是中國科技公司,便是最佳的證明。這種分析是以馬田循環理論為基礎,當國際資金從歐美政府債券市場徹離,相信中港股市也會受惠。

This Post Has 45 Comments

  1. Lang

    武肺疫情到今,全球暫時死亡人數76萬人,世界各國會否跟中共討賠償?
    科技要領先,還是要靠外國技術,中國大陸近年在各個產業積極發展,經常傳出到各國挖角技術或高階人才的消息。12日《日經亞洲評論》報導,從2019年開始,已經有100多位台積電的工程師及經理人員被挖角至大陸,從事政府資金資助的晶片研發製造專案。

    各大品牌生產缐,很多得到自己國家的資助,撤離中國等等的消息,對中國是好是壞仍是未知之數。

    中國洪水災害幾個月,媒體很少報道

    1. 月巴

      不知馬田是否懂占星學? 不然他的日期怎麼會跟占星學預測世界大事的日期驚人, 驚人, 驚人地相似!
      占星學中, 2022, 2026, 2032 將會是顛覆整世界的重要日子.
      在占星學的計算中, 2032年發生的事, 甚至已大到任何投資對人們也不會再產生影響.
      在占星學中, 西方的力量將會慢慢下降 (很慢, 不是我們這一代), 但東方的崛起, 卻是以大家意想不到的方式出現 (不是 “現有” 的模式)
      我看了JOE兄有幾年, 一直在咀嚼馬田那個時間表, 為何會跟占星學驚人的一樣.
      他真的是用超級電腦在預測嗎? 還是其實他是new age大師, 懂得夜觀星象?

  2. beyond

    看好看淡
    只是政治立場問題

    看了很多正反預測後的結論

  3. 跌打佬

    joe 兄
    今天見你再次提及2020中港見底, 加上見你倉位買進港股, 想請教一下你現在資產配置的問題
    1. 物業 2 美股 3中港股 4黃金 5白銀 6其他
    你建議應該在資產配置的比重如何分配?
    謝謝

    1. lamjoe

      依次序我會將金銀排首位
      之後美股
      之後中港股市

      物業不懂說,因為要看地點、景觀等,現在也可到海外置,還要計國家,太復雜
      我自己則已有擁有物業

  4. Hugedragon

    Joe 兄:
    想問幾個問題:
    1.馬田之前有提到陸股2020年見底,現在可以佈局了嗎?還是還有低點?
    2.不知最看好哪個族群?我看joe兄買了小米和恆生銀行,是看好中國科技股跟香港金融股?
    3如果以四年來看的話,美股和陸股那個漲幅較大?

    Thx!

    1. lamjoe

      2020年尚餘五個月,我想應該差不多了。
      對的!看好中國科技股,也看好香港金融股。
      我認為還是美股漲幅會更好,我當分散投資,不想全放在美股。

  5. 月巴

    另外想問JOE兄, 你的長線投資頁中, 有些長線投資, 請問 “長線”, 指的是多久?

    1. lamjoe

      沒特定,通常三五年最少

      1. ken

        祖兄:
        小弟衷心想請教,若果想捕捉未來的黃金升浪,在香港購買2840或3081兩隻ETF,與購買實金有何分別?買ETF不是更快捷方便嗎?(小弟是新手,請祖兄不吝指教)

        1. lamjoe

          這個往後會有文章解釋

  6. Phoenix

    其實唔止 風水都睇到 我爸爸後生時學過風水 大概1988年媽咪返鄉下 要我執啲舊衫返鄉下送比人 當時我仲細嫌麻煩 爸爸就話唔好睇大陸而家窮 50年後會係好強 強到做世界霸主 連蘇聯都會強 果時仲係戈爾巴喬夫做總統 因為地運行到中國既位置 個地運好似係300年左右 (呢個就唔太記得)總知就過百年

    1. 月巴

      中國玄學來說, 2024進入九運, 是戰火的年代
      占星學來說, 進入瓶座年代, 會行240-50年, 是反抗, 顛覆, 年輕力量崛起的新時代.
      很多人說, 一旦戰爭發生, 車, 某方軍力咁強, 45分鐘搞掂. 另一方又會說, 操, 我地咁近, 又有秘密武器, 好快搞掂你.
      軍事和政治我不懂, 但是從玄學角度, 這不會是一兩秒的事, 是持續的, 數以十年的進程.

  7. beyond

    88年話蘇聯強。。。
    😅

  8. 炒家

    中國崛起的三十年,靠的是出口廉價勞動力和出口天然資源,當中亦累積了不少外匯和資產,可惜這些都高度集中在紅色貴族和貪官手上,沒有把這些資產再次投入發展農業和高科技(社會真正的財富),導致這些項目遠遠落後世界幾十年,極度依賴進口。現在國國際的局勢是要孤立中國,讓中國無法出口勞動力和資源,也無法得到外國科技支援。中國要解決今次危機,需要解決很多政治矛盾。

    1. lamjoe

      我認為崛起,最重要累積的不是外匯或實質的資產,而是中國人掌握了許生產技術及生產資料,這才是最重要資產,因為可以不斷地持續地創造財富,外匯或實質的資產或許由部份握在某些階層手中,但生產技術及生產資料卻掌握在中國人民手中,形成一種唇齒相依的關係。

      1. 炒家

        現在中國所掌握的工業只是外國二三十年前的技術,但配上廉價勞動力就可以服務全世界,所以它也是財富之一。不過當中國被國際封鎖後,它的產能都會變得嚴重過產,變成負資產。
        簡單來說,中國能做的外國都能做,但外國能做的中國就未必做得到。

  9. Hugedragon

    馬田的長期預測是很準的,他六七年前講的東西逐步在發生。他的說法是,現在歐美因為疫情,對經濟的封鎖,是自廢武功,給中國崛起一個很大的機會。

    1. 炒家

      如果中國能發展出一套獨有的產業或技術,全世界非要靠它不可,那麼就是一個機遇。否則鎖國就只會令經濟倒退到改革開放前,只能靠‘內循環’經濟,對象市場大幅萎縮。

        1. Lisa

          好在中國轉以「一帶一路」戰略,西風不亮東方亮,香港急速轉移跟這個方向走,不隨美國go to hell

          1. 炒家

            鎖國問題開始浮現

          2. 月巴

            我但願一帶一路係一條好路, 但人人都懷疑大撒幣的功效.
            只可以說, 這裡很多愛國人士, 我甚尊重.
            可是, 我看到的前路是, 很多很多年裡, 雙方都會有泥沼中.
            而你所支持的一方, 就算有天能崛起, 也已經是變了天, 不是今天那個 ‘天’ 了.
            無論強烈支持哪一方的人, 我都會勸佢, 這是天命不可違, 你們拗到面紅耳熱也沒用.

      1. Lang

        資料性文章,分享一下

      2. 月巴

        在理性的方向來說, 我覺得某國亮劍是 ‘自殺’ 的做法.
        但是從玄學的角度來說, 故事卻是這樣: 有個牙擦仔見到性格強悍的嚴父因子少少行為不檢 而瘋狂打仔.
        牙擦仔有帶仔仔出去做童工, 見世面, 久而久之阿仔都會同牙擦仔果班世伯social下.
        佢咁打仔, 一來牙擦擦睇唔過眼, 二來自己利益受損, 就反反地枱啦.
        有人覺得牙擦仔大咪過強悍老豆咁多, 強悍老豆點鬥得過?
        又有人覺得強悍老豆一定能打仗, 打勝仗.

        理性告訴我, 牙擦仔牌面上會贏. 但玄學角度上, 有人睇到牙擦仔因為做錯一啲決定, 而陷下泥沼中. 老豆亦都面對強悍的對手, 導致傷痕纍纍.

        而阿仔呢? 可以話, 無論邊個贏, 阿仔都冇乜運行. 2021年會有所喘息, 但22年開始, 會面對前所未有的挑戰, 場面比19年有過之而無不及. 這種鬥爭到204X年前, 都沒有太大變化.
        其實兩個我都唔幫, 因為都唔到我幫!
        我只想知道, 當兩個巨頭, 科技戰全面開打, 甚至到後來發生熱戰 (九運甚有機會發生!!!), 我等小市民的財富怎麼走呢?

  10. Lang

    Joe 兄,點睇 瑞士這行動?

    1. lamjoe

      我估計大家如此關心瑞士行動,是因為傳聞中共官員在瑞士銀行有很多資產,瑞士若加入制裁中國行列,中國政府就會在很多議題上讓步。

      我覺得要猜測中國政府的反應及舉動,先要明白中國人,尤其是政治領袖的思維。漢楚相爭,項羽曾經捉拿了劉邦的父親,要脅劉邦如果不退讓,就會把他父親煮熟。劉邦的笑着回應,告訴對方如果把他父親煮熟了,就分一份人肉給自己吃。

      自古中國很多精英政治領袖都有一種心懷天下的思維,為了實現自己的政治理想,不會計較個人利益得失,親人生命的傳統。我們可以不同意他們的政治理想(例如社會主義、共產主義),但勿低估他們實現理想的決心, 自古為了實現理想,中國人打打殺殺,可以很殘忍,可以死傷無數。在中國當一個領袖,維繫的不單是個人及致親的生命財產,更加涉及廣大人口的福祉。

      凍結官員的海外資產,原理與拘捕華為太子女的思維一樣,以為以中國精英及政治領袖的親人、財產為要脅,可以阻止他們實現心中的理想,想得太簡單了,亦不了解中國文化。當上中國最高權力之位,不是像前特首曾先生說的「打一份工」那麼簡單。

      1. Jeff

        我也贊成版主的看法

      2. KF

        中國人係瑞士銀行啲錢其實係點樣搵番黎?傳聞好多錢?點解要放瑞士銀行?

  11. Hugedragon

    我也贊成版主的看法,香港問題上,中國都決定走自己的路,不惜跟歐美決裂,瑞士銀行那點錢,又有何不可犧牲?

  12. keynes

    以上嗰3位, 肥生、KF及Lang, 你哋睇現實世界以為係Hollywood 電視橋段般,黑即黑而白即白…. you are too simple, sometimes (always ) naive. 俾啲邏輯思維,清醒啲喇.

    話咩春瑞士人為香港發聲? 我懷疑係咩瑞士人咁 “正義”? 又係個別埋堆美國CIA既瑞士政治喉舌agent,去自號代表瑞士人反對香港政府? 睇嚟800萬瑞士人 “被代表了”,800萬瑞士人咁正義兼得閒的話,都去comment 美國既 black lives matter喇,comment 香港合邏輯咩? 諗諗.

    再講,你問點解中國人有咁多錢喺瑞士? 你等於問何解美國人有咁多錢收埋喺瑞士既銀行,你答點解美國富裕階級唔將啲錢存喺 “光明、公義” 既美國呢? 你心裡既答案就適用於你問中國case,你可以自己答到你自己. 還是你想用心理引導大家,去 conclude 中國掌權者係地球萬惡之源? 係的話,美國政權必定係比中共更大更邪惡更成功既惡源,否則你又點解釋美國頂端階級喺全球5大離岸金融中心收埋25萬億美元既財富呢? 呢個數比3億美國人立國2百幾年所欠下既國債還要多! 究竟係美國高層係萬惡之源,還是中共? 諗清楚.

    假若享有民主既瑞士民衆真係要critize 香港政府的話,佢哋就老早要喺英治年代就好屌喇,泛民口中喻為 “黃金歲月” 既百年長港英政權,都係奉行由英國中央欽點港督制度,連一個由本土香港人民選組成既選委會都欠奉! 當年立法局議員更係由官首議員,與港督政治委任既非官首議員壟斷 (即是李柱信銘班人做保皇黨),而皇家香港警隊更設有 “政治部”,用政治警察去監控香港社會(英治年代國安法).

    英治年代夠哂符合你既 “邪惡威權” 口味未? 瑞士人有無屌鳩港英政府? 有無凍結英國人喺佢瑞士銀行户口啲錢? 你又要用腦諗諗,何解瑞士人會喺今日由本土香港人出任特首、有1200名由選票推舉既選委會、及定期進行兩會選舉既特區年代,才嚟critize香港政權呢? 用你(僅有)邏輯思維諗諗真偽.

    1. 月巴

      關我咩事。
      我係中立L神婆
      我係將睇到的未來如實講出黎,想請教各位,如果係四敗俱傷的情況下,無論國力,人民,幾方都有損傷的情況下,買咩係最好?
      唔通我個卦象睇到係開圍骰,都要夾硬講某一方贏?
      中立評論不再有生存空間?
      我冇評論過瑞士,咪亂扣我帽子。
      我只係想向高手如祖兄,跌打佬等傳遞一個訊息:
      馬田睇到發生大日子嘅日子,同玄學上何其吻合. 接下來,幾十年都會或明或暗鬥爭不斷,不知投資方面有何見解。

      如果你只容許人舉起紅旗,將紅股吹到上天,你可以睇官方財經專欄,但你不能因此就扣帽子話人係反對派。

      不再回應關於政治的指責,不想係祖哥個場度搞事。

      1. lamjoe

        馬田的預測及理論有時跟玄學吻合,我也留意到!
        我想主因是他理論源頭是由圓周率演變出來,他亦稱推動人類政經變遷的是宇宙動力。

        1. 跌打佬

          同意月巴的看法
          萬物皆有周期, 馬田大師與中國玄學都是觀察周期而將其中奧秘運用在生活與預測之中
          古訣有云:東審庚子, 西審庚午, 東方世界大事看庚子年(1840鴉片戰爭,1900八國聯軍.1960中俄斷交,2020), 西方世界大事看庚午年(1860美國南北戰爭, 1930美國大蕭條, 1990美勝蘇聯解體, 2050)
          從國運的觀點看, 美國由國運的高點回落, 而中國是在掘起當中, 與馬田的2035年左右世界經濟會回流東方中國看法相近

      2. Lang

        keynes 呢到係討論交流,我問一句,你就打一大段出來,果然係小粉角色

    2. WAI

      仲用”武肺”呢個名堂就知佢係乜野人乜野心態啦

  13. 炒家

    美元跌穿雙小雙底,大陸開始管制使用人民幣,呢幾日白銀每次回調都有買家願意接貨,技術分析都已失效。睇嚟重大變法好快會發生,時間無多了。

    1. lamjoe

      最可怕是10期美債實際利率跌到歷史新低的負值,持有債券就算有息都日日被通脹蠶食!

  14. KF

    keynes, 邏輯思維?仲用西方思維方式。
    總書記上年頭先叫大家學習及增強「辯證思維」運用。

  15. Kim

    Joe兄對近日的IPO(9633)睇法如何,值得長線持有嗎?
    如果未來幾年內會有超級大通脹,除實物金銀外,是否經營實業的公司股票比較安全呢。
    我記得曾經在你的Blog到(也可能是Lisa姐的,時間太久遠了^^b)見過介紹,電影《The Big Short》主角原型的那位投資顧問在金融海嘯過後的新投資方向就是水資源,可惜呢方面資訊渠道小市民實在難於入手,今日見到農夫山泉的招股消息,不期然想起佢。

    1. lamjoe

      這隻沒有研究過,所以不敢多言,驚給錯意見!
      不過我諗,大通脹之下,應是基本食品較受惠!

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