金銀走勢現變動 / 聚焦五月

2月初我們寫過兩篇金銀分析文章,預測金銀比率可能於41日下行至53,之後觸底反彈,金銀價格有機會出現小頂。不過,來到2月底,走勢出現一點變動,走勢預測需要修正。

首先是金銀比率觸底的日子。原本我們預測是41日,剛好與馬田的時機佈陣(Timing Arrays)預測相呼應,直至2月中都顯示329日那星期是銀價的危機周期(Panic Cycle),有機會與金價一同見頂回落,令金銀比率觸底反彈。不過,221日馬田的時機佈陣出現變動,銀價危機周期延至426日那星期。我們以馬田早前技術分析圖為藍本重新分析,發覺形態上似乎更完美,顯示金銀比率將於53日左右轉勢,剛好是426日危機周期的同一星期,時間十分吻合。初步推算,比率到時大約會降至52值。

到時需要暫時撤離金銀市場嗎?分析時不能只見樹木不見森林,黄金白銀這浪調整始於去年8月第一個星期,整整已經調整了6個月。黄金牛市,包括1970年代及2009-2011年,白銀走勢通常比黄金早上升,待銀價有一定升幅,金價再跑上來匯合,黄金追落後時,白銀表現通常呆滯。兩者匯合後會整固再上,整固時白銀調整幅度會小於黄金,如此就將金銀比率不斷往下推,直至見大底,這是黄金牛市運行的重要特徵。

8月至今的調整亦看到這種趨勢,從12月開始白銀走勢明顯優於黄金。這訊號意味着黄金牛市正在運行,20092月至6月亦曾出現這種情況,經過2008的顯著調整後,銀價很快就出現一浪高於一浪走勢,同期黄金卻未有升過前一浪頂,再往後才追上來。馬田最近有篇金銀分析亦提及這一點,並預測這浪的黄金追落後可能生於5初。

白銀已經於目標星期達成了它的基準指標,現在會進入黄金達成基準指標的階段……很清楚看到5月正在蘊釀一些事,很難說到底是甚麼事,因為實在很多,拜登正試圖取締保守派民主黨員的投票權,強制推進大重啟……5月初貴金屬市場將會很有趣,基準將於6月中匯合,對上一回匯合是2018年。這意味着2021年,或會為貴金屬提供一個重要的轉捩點。(Benchmarks & Precious Metal / 18 Feb 2021)

2009年黄金牛市展開,白銀同期升勢優於黄金。
2018年金銀走勢由分道揚標而變成趨向一致。

馬田大意就是金價將於5-6月追回與銀價的差距。2018年金銀走勢匯合前,白銀不斷向下沉底,黄金則横行,到了2018年中,兩者才走向一致,這就是馬田說的匯合(Convergence)。為何2018年前是白銀落後黄金,今天卻是黄金落後白銀呢?因為只有當黄金牛市正式展開,才會出現白銀於某個中長時期跑贏黄金的情況。

五月會發生甚麼事促成這種發展呢?馬田於23日發表過一篇分析,叫《Beware May 8th》,其中提到,拜登已經派遣了美軍進入敘利亞,終止了特朗普於中東撤軍的政策。他同時提到,台幣正向19年低位進發,很多科技股,如英特爾,都看到5月是重要目標。何事會導至台幣急挫?

同時馬田的時機布陣(Timing Arrays)看到,2021年是中東政治方向性轉變,沙特貨幣雷亞爾7月將是危機周期,根據往績,意味沙特雷亞爾將會大挫。執筆時,新聞剛報,拜登政府對敘利亞的伊朗軍隊發動攻擊,報復伊朗對伊拉克北部Erbil International Airport美軍的攻擊。

1130日我們發表過一篇《金銀連跌三周 / 反轉機會高 / 值搏率高》,當時銀價大約$23,金價$1787,金銀比率74,來到2月底,白銀升了,黄金則原地踏步,升浪仍然未夠火候,但值得繼續等待高位出貨,未來策略需要調整,如果黄金將會追落後,適時可將白銀相關資產沽出,於4月換入黄金相關資產,再往後發展,請繼續留意我們分析。

This Post Has 27 Comments

  1. yogie

    請教Joe 兄, 是否現在買金比買銀值博?謝謝 !

  2. lamjoe

    我預計四月白銀有個大升市,之後五月黄金又會跑贏白銀,所以建議4月底可以將白銀相關資產如ETF、銀礦股等轉做黄金相關資產。

    1. 炒家

      美國每人1400美元支票會係三月底到手,Reddit Wallstreet Silver群組準備發動第二波攻勢,目標係將1400通過購買實銀或PSLV ETF去挾爆銀市。Reddit會員總數大約有800萬人,假如全部響應咁三月底四月頭將會有接近100億美元資金湧入銀市。

      1. moon

        夾上到40?

          1. moon

          2. moon

            joe兄,美市如果大跌,銀有機會先落20再衝上?

            1. lamjoe

              未必會落到$20這麼低,因為於$25.5有支持位。

              1. CPKELVIN

                穿左25.3, 下面22?

                1. lamjoe

                  完全正確!但有時未必一定到$22。
                  $22-$25這個底部亦切合幾個分析師,包括david brady等等的預測。鐵底的$19,去到的機會應該很低。因為這一個下滑浪於周線上已經連跌三周,反轉機會大。

  3. lamjoe

    感謝炒家兄提供有關資訊,有投資白銀相關資產的網友請留意有關發展。

  4. Kim

    Reddit會員人數唔等於d咩,Gamestop事件之後個論壇輿論一定會被重視監控,一盤散沙的業餘投資人實玩唔過專業資本,睇人地想點收割而已。

    1. 炒家

      有一兩隻基金帶頭衝後面就會有人跟。

  5. 新手

    Reddit一盤散沙中,也包括了眾多因AI被裁出來的金融專業。他們很清楚制度的死穴。

  6. MIMI

    美國十年期國債 升到1.559 向1.6 進發….
    係唔係唔好入股市住?

    1. 炒家

      應該會再炒一陣「價值股」先,個市要等莊家出晒d千年蟹貨先至死。

      1. lamjoe

        馬田近日出了多篇分析,但我沒時間寫文,目標是五月。目前不是,三月會構成低位,提供趁低吸納機會。未來兩星期有巨大波動。

  7. lamjoe

    喚言之,很大機會五月個構成一個高位。

    1. moon

      什麼高位?銀?是否暗示打仗?

      1. lamjoe

        他指美股道指會是高位。
        對的,暗示會有地區衝突。

  8. lamjoe

    馬田表示,這不是一個股市的爆破,而是債市。只是債市的震動令部份熱炒股(尤其新經濟及科企)面對重新估值的問題。債券孳息的上揚意味資金正流出債市,反而對股市及商品有利。當債市孳息穩定下來,反而要小心。目前情況,美息已經沒有再減空間,債價已失去一個再升的動力。能令債市穩下來的方法,可能(1)美息減至負值(負利率) / (2)聯儲局加大購債力度及規模 / (3)戰爭重挫環球經濟

  9. xperia lau

    马田12号讲:We still see March and May are the main near-term targets for turning points. Once we begin to accomplish a monthly closing above the $67 level, then the more pronounced inflationary spiral should begin.

    我們仍然認為3月和5月是拐點的主要近期目標。一旦我們開始實現每月收盤價高於67美元的水平,那麼就應該開始出現更加明顯的通貨膨脹螺旋。

    1. lamjoe

      是對!不過我認為今個月未必可以收高於$67
      感覺是突破得太容易了!

  10. xperia lau

    纽约期油每月收市价高于$67

  11. lamjoe

    油價先有位置面對a-b-c組成的三大阻力位,我覺得沒有理由如此輕鬆就能突破。

  12. lamjoe

    上面是根據馬技術圖畫出來,阻力位就在$67,第一支持位則在$55.25左右。

  13. lamjoe

    但經過去年經驗,油價升跌係冇譜,難度高,策略上我會分幾注,再根據道指的Timing Arryas來操作,希望快點可以完成一篇油價分析。

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