上篇的美股分析,小弟勾畫了一幅未來美股走勢的輪廓,但那只是一個以年計的長期走勢,就算每年上升,一年之中亦可以出現巨大波動,更何況今年將會出現一個重要時刻,那就是2024年5月7日(2024.35) ,它是循環理論大師Martin Armstrong「經濟信心模式」的一個重要大拐點。
關於馬田理論的詳情,有趣興的網友可以參考小弟過去的介紹文章或著作。他的理論不容易理解、掌握,過去數年小弟操作不算完美,錯失一些機會,希望今次可以做得更好。
2024年5月7日是繼「2015.75」、「2007.15」、「1998.55」及「1989.95」之後的第五個重要拐點。每次這種拐點,環球資產市場都出現巨大波動,甚至重大恐慌或危機。例如1989.95,即1989年12月13日,日本股市升至歷史性38900點,之後日本經濟泡沫爆破,至今仍然未返回家鄉。又例如1998.55,全球最大對沖基金「長期資本管理」(LTCM)因為俄羅斯國債違約,突然陷入破產危機,引發了股市劇烈震盪。總結這幾次拐點所產生的危機,小弟覺要把握好機會,有幾點非常值得注意。
第一:危機或恐慌可以發生在美國,亦可以發生在美國以外地方。只是,美股及其他主要市場難免受到影響,例如1989年12月日本股市見頂後的暴挫,美股也受一定程度影響。小弟建議千萬不要心急炒底入市,現金比例盡可提高,等待市場情緒去到谷底才出手。整體而言,整個2024年都要保持比以往多的現金流,如果炒底成功,也別太貪心。拐點之後的1至6個月,市場仍有機會反復劇烈波動,例如2015.75,拐點前兩個月美股已急挫,到拐點時又回升,但之後兩個月又再暴挫。
第二:拐點後可能是短期恐慌,但也可以出現長期危機,例如2007.15,表面沒有重大危機,其實美國匯豐銀行業績已受到次級按揭的影響,並提出警告。大市受挫三四星期後開始回升,更愈升愈高,但那只是整場次按危機的前菜,不久就見頂回落,持續至2009年,多間金融巨企在危機中倒下,包括貝爾斯登、雷曼兄弟及美國國際集團等等。不過小弟不預期這種長期危機會在今次的拐點後出現。
第三:危機可早於拐點前出現,尤其爆發點是在美國以外,例如2015.75,早於這個拐點前4個月中國便因衰退憂慮,爆發了股災。股災前的2014年6月至2015年6月,短短一年,在政府有利政策的刺激下,上證指數從2000點攀上5178點,升幅達250%,到今中港股市仍然處於2015股票的陰霾下。來到2024年,小弟留意到環球市場中以印度股市最危險,可能會成為這次拐點的祭品。疫情至今,印度Nifty50指數已升了270%,孟買指數升了280%,非常誇張。
第四:如果拐點時的波動是由美國資產市場引發,很可能波動只是個前菜,例如1998年長期資本破產危機後兩年,美國科網股泡沫便爆破了,引發了長達三年的大跌市。2007年的次按危機初起亦一樣,後來引發了兩年的「金融海嘯」。相反如果危機發生在美國以外,那美股在拐點波動後會有更亮麗的升浪。小弟相信今次是後者的機會較高。
2024年注定是不平凡的一年,2024年5月7日的拐點剛好是俄羅斯總統大選日子,到11月就是全球焦點的美國總統大選,同時世界正陷入兩場沒完沒了的戰爭,俄烏戰爭及以巴衝突,這個拐點亦有可能是一次突發的政治事件或戰爭。
4 則留言
關於time the market,我印象中記得(但係有啲模糊,如有錯敬請不吝賜教),以前馬田有用過一項相對指標,係三大指數破頂先後次序,有時係DOW–>SP500–>NASDAQ,有時係反向,2023年尾,DOW同SP500已經順序創新高,然後橫行,只係差NASDAQ,我相信係5月7日前後,如果NASDAQ破頂,時辰就差不多到。
對的!馬田是這樣說過。所以大家可密切留意美股三大指數的走勢。
另外可以試試小注做淡印度股市,但小弟仍未找到做淡印股的股票。
做淡印度股市冇研究過,我連infosys同tata呢啲比較出名嘅公司都唔係好熟。
之前個PO,祖兄留言認為今次美股 黃金 白銀 油 都一齊跌,聽落似係因為加息,重係因為核心通脹上升而加息。